保瑞（6472）起初是一家傳統的西藥代理商，始於老字號「和安行」。然而，透過不斷的併購，他們逐步打造了保瑞集團。主要的業務可以分為兩部分，分別是「藥品代工」和「藥品銷售」。
在「藥品銷售」方面，保瑞獨家銷售高毛利率的胃食道逆流藥物（Dexlansoprazole DR Capsule），目前只有原廠武田、保瑞的子公司安成，以及漢達這三家藥廠在銷售，競爭對手尚未進入市場。其中，安成憑藉40%的市占率處於領先地位。自從2023年1月23日起，由於不再需支付原廠授權金，安成的毛利率大幅提升。
在「生技代工」方面，保瑞在2022年併購了伊甸生醫在台的CDMO業務，並正式進入大分子治療領域。由於大分子的毛利率較小分子高出50%，這成為未來獲利的重要推動力。儘管目前該業務的營收金額不高，但它有望提升整體的毛利率。目前，生技代工的產能利用率只有30%到40%，若未來稼動率上升，毛利率有望進一步提升。
啟發投顧資深分析師丁彥鈞，7/18買入，目前大賺20%以上，想瞭解更多飆股的投資人，歡迎加入以下免費連結。
↓↓Telegram社群連結
https://t.me/es88999
↓↓Youtube頻道連結↓↓
https://www.youtube.com/@user-bq6wz9kr7v