home / 理財小學堂

買進跨式策略


2023-02-22 / 王士維
字體大小:


    進跨式與賣出跨式剛好相反,原本賣出跨式是看「盤整」,但買進跨式則是看「突跌破」,不管大漲或是大跌,只要幅度夠大,假設若是大漲,則買方因為損失有限的特性,在看跌的部分權利金歸零損失後就不會再損失了,但看漲的部分則會一直持續延燒,讓權利金不斷延生放大獲利。



    買進跨式的重點在於需要有「大波動」才有可能獲利,所以大部分都在重大訊息公布前去做買進跨式的策略,但要注意的是許多消息面可能公布後如預期或是早已反映在大盤上了,所以要小心當天大波動完隨即收斂的可能性,即使有行情來,也要像衝浪一樣,有把握到就馬上平倉離場。



     但若是要提高買進跨式的勝率,我們在配置時只要「當天行情的波動能夠大於在價平處雙買的權利金總和」,則勝率會相對高,此時若是月選權利金總和太貴也可以考慮運用週選的價平,只要權利金總和能夠小於當天的波動,則較能夠安心下單,但若是消息面已經反映在權利金上造成總和已經太高則不建議進場隔岸觀火為佳。



     上圖我們可以看到損益兩平點顯示為14876與15924。只要大盤漲超過15924則會開始彌補下跌最大虧損的524點,所以大盤的漲跌幅度必須要大於524點才有可能獲利,而最大風險的大盤落點則是15400點,表示完全沒有漲跌都待在原地,則權利金便會被賣方收斂賺走,而因為是買方所以勝率37.54來說相對較低。



     雖然表面上買進跨式漲也賺跌也賺,但若是行情太小或是權利金總和開店成本太高,則也有可能變成漲也賠跌也賠,所以當我們無法預測行情時,唯一能夠控制的就是進場成本,也就是價平處的權利金總和要低,這在買進跨式是相當重要的關鍵。


Share



【最新文章】



【延伸閱讀】



NewSight是一個追求思辨與獨立思考的財經新聞網站。
我們的團隊希望在資訊爆炸、真假訊息充斥的現在,整合國際財經的最新消息讓投資人能迅速了解最新的國際局勢、提供投資的決策依據。

合作公司 | 啟發投顧 總機:(02)2382-0566 (02)2389-8689