生成式AI領頭羊微軟昨日宣布 Windows 的AI助手Copilot將於9月26日開始推出，提供使用者跨作業系統、應用程式及設備的統一AI體驗。對手Google更搶先一步在本周二就發表對話式AI服務Bard功能更新，能夠從使用者每天所使用的Google服務中尋找答案，或替使用者進行規畫。全球雲端服務巨頭的AI大戰從伺服器的算力戰，正式轉向軟體的商轉應用戰。
為了滿足每個軟體使用者的需求，雲端服務巨頭就需建置更多高階的AI伺服器，搭載高階AI晶片H100的伺服器必須買更多，對於晶片及伺服器的需求有增無減，相關供應鏈的訂單將可轉化營收。相對的，使用者想要更好的軟體體驗，那就必須添購有搭載AI加速器的新款PC、NB或智慧型手機，有望掀起消費性電子產品的換機潮，均會成為激勵AI股跌深反彈的新利多題材。
除了市場所熟知的AI伺服器供應鏈外，接下來還有因新品設計改變所產生的新AI受惠股，目前股價位階還算不高，有機會吸引市場資金目光。例如Nvidia明年將新推出B100用來取代目前最高階AI晶片H100，其晶片設計會出現重大改變，將採用雙晶片設計，算力效能直接翻倍，因晶片面積加倍所需要用到ABF載板面積也會大幅增加。
今年底開始陸續上市的AI PC及AI NB，因搭載的是英特爾或AMD新款AI晶片，對ABF載板的使用面積也會增加，這些AI新品都會創造對ABF產能的龐大需求。根據高盛的預估，未來2年ABF的需求成長率與供給成長缺口近10%，最快明年ABF市場就會再度轉為供不應求，後年供需缺口將再擴大到12%，缺貨漲價商機題材將再現！
明年起 Nvidia將改變由日本廠揖斐電(Ibiden)獨家供應的策略，新增欣興(3037-TW)、景碩(3189-TW)、南電(8046-TW)等台灣ABF載板廠，台廠來自AI伺服器營收貢獻將因此增加，高盛就預估欣興今、明、後年的AI伺服器營收占比為1%、2%及6%，景碩占比為1%、2%及4%，南電則為1%、2%及4%。
如果我們從法人籌碼觀察，可發現投信的主被動式基金的資金已開始有積極轉進ABF的趨勢，像是景碩從7月20日開始就被投信天天買進，南電則是8月30日開始天天買進，欣興也從9月8日開始天天買進，能明顯感受投信積極認養的態度，待浮額籌碼收光後，未來投信的持續買盤對於股價的影響就會開始變大。
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