近期美國公布一連串數據，包括非農、CPI、PPI、零售銷售、PMI…等，雖然多半含有權重、或季節性的一次的調整，但不論是就業、或經濟數據普遍皆高於預期，而這也推升了市場對於FED的升息預期，可能升息至6M23，2H23不降息，且升息終點推升至12M22預期的5.1% 以上；因此，在這預期形成後，我們可以看到近期對利率比較敏感的兩年期美債殖利率急速攀升，我們認為要過11M22的4.8% 高點，只是時間早晚的問題。
而如果美債殖利率升破5%、換句話說，被視為無風險、又能安心領息的美國政府債券殖利率都有5%了，那市場對於股票的要求會更高，因此，我們建議投資人再挑選時，可以先從高於5%殖利率的股票著手。
此外，我們可以好好去探討”高配息”背後的涵義；眾所周知，去年的景氣受到通膨、庫存影響，盪至谷底，但仔細看，發現2022年營收創新高的公司還是不在少數，這點與多數公司於2H22才開始修正有關，也使今年的配息有了些底氣；另外，我們到今年上半年，各家公司的法說普遍來看，都提到1Q23為谷底、但後續復甦仍要邊走邊看，因此大幅縮減資本支出，這部分保留的現金，也是成了高配息的來源之一，至於這點多、空要如何解讀，我們認為還是要看該產業後續的展望；最後，高配息代表的涵意還有-“目前的股價被低估了”；因此，若能在此時，找到股價偏低、殖利率>5%、營收能穩健復甦，中長期產業展望佳的公司，那就等於下方有殖利率保護、上方有產業展望當期待。
建議投資朋友可以參考 : 3037欣興、2303聯電、2458義隆電、2301光寶科、6669緯穎、2603長榮。
