美國9月如預期暫緩升息，但鮑爾鷹派談話以及利率點陣圖，市場認為美國將維持高利率一段很長的期間。
目前市場預測，美國11月將再升息1碼，利率升至5.6%，符合之前預期。然而，2024年只會降息2碼，低於原先預期的4碼，2024年年底的利率維持在5.1%。2025年年底利率為3.9%，2026年年底利率為2.9%。也就是說，在未來的3年內，美國都會維持高利率政策。2024年的利率在5%以上，2026年以後利率才有可能低於3%。
由於高利率代表資金緊縮，不利股價上漲，因此全球股價開始漲多拉回。另一方面，美國的通貨膨脹率降到4%以下，而利率超過5%，把錢存在美國，實質報酬率為正數。反觀台灣，通貨膨脹率超過2%，但利率低於2%，實質報酬率為負數，錢只會越存越薄。聰明的外資，紛紛賣股將資金匯回美國，導致新台幣匯率貶破32元的整數關卡。
啟發投顧證券分析師丁彥鈞表示，雖然強勢美元不利台股表現，有一類族群卻因禍得福。外幣放款占比高的金融機構，受惠美國的高利率政策，放款利差擴大，獲利有機會提升。上海商銀(5876-TW)、兆豐金(286-TW)、中信金(2891-TW)、第一金(2892-TW)、永豐金(2890-TW)、都是可以關注的對象。
上海商銀(5876-TW)外幣放款比重29%。兆豐銀外幣放款比重30%，銀行資產比重占金控90%，等於兆豐金(2886-TW)有27%的資產為外幣放款。中信銀外幣放款比重35%，銀行資產比重占金控66%，等於中信金(2891-TW)有23%的資產為外幣放款。第一銀外幣放款比重20%，銀行資產比重占金控90%，等於第一金(2892-TW)有18%的資產為外幣放款。永豐銀外幣放款比重22%，銀行資產比重占金控80%，等於永豐金(2890-TW)有18%的資產為外幣放款。
上海商銀(5876-TW)為第一家不受《銀行法》第50條第1項限制的銀行，現金股利可以超過1.5元。兆豐金(2886-TW)與第一金(2892-TW)為官股行庫，經營風險低，獲利穩健。中信金(2891-TW)同時具備銀行、證券、壽險、產險體系，產品完整，充分發揮金控綜效。永豐金(2890-TW)近期家族色彩淡化，改採專業經理人經營，營運漸入佳境。
啟發投顧證券分析師丁彥鈞表示，這些外幣放款占比高的金融機構，一方面美元利差擴大，利息淨收益上升。一方面新台幣貶值，美元獲利換算成新台幣獲利的金額上升。也就是說，外幣放款占比高的金融機構可以享受雙重好處，如果獲利提升，隔年度的股利金額就值得期待。此外，有殖利率保護的個股，股價也相對抗跌。
若想參考金融股更為詳細的個股研究報告或分析師所追蹤之標的，歡迎加入Line免費社群或FB社團。
FB社團：
https://www.facebook.com/groups/325444274604683
Line免費社群：
YouTube頻道：
https://www.youtube.com/@user-bq6wz9kr7v
本公司所推薦分析之個別有價證券、無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利、投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險